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美国最大代账88必发官方网站H&RBlock陷入困境,税务门店经营的出路在何方?

时间:12-07 12:30 阅读:43682次 来源:凤凰网

原标题:美国最大代账88必发官方网站H&R Block陷入困境,税务门店经营的出路在何方?

指导 | 凯文 李喆

撰写 | 乔东

摘要:H&R Block是美国最大的连锁税务服务供应商,在美国经营税务门店10000多家,2017年提交了近2300万份纳税申报单,营收超30亿美元,88必发官方网站市值55亿美元。但随着报税服务不断线上化,H&R Block线下门店业务受到冲击,线上渠道又面临着Intuit的激烈竞争,营收增长基本停滞。

在政策和技术驱动下,国内以代账行业为代表的财税服务市场正在进行一轮变革,新的服务模式正在改变当前高度分散、低端化、作坊化的市场格局。

相比之下,美国市场经过几十年发展已进入成熟期,市场集中度更高,服务更为规范,并产生了两家税务服务巨头——H&R Block和Intuit,合计市场份额达50%。同时,这两家巨头近几年的业务发展,也正在经历变革。

其中,H&R Block, Inc.(NYSE:HRB)成立于1955年,是美国最大的连锁税务服务提供商,主要在美国和加拿大等地提供线下税务申报、线上DIY税务申报等服务,累计提交了超过7.4亿份纳税申报单。

截止至2017财年,H&R Block全职雇员2300人,在全球范围内经营着11701家连锁税务门店,其中美国本土有10036家门店。

2017年,H&R Block在全球范围内提交了近2300万份纳税申报单,其中位于美国本土的申报单数量为1900多万,营收超30亿美元,净利润达4.09亿,市值55亿美金。

美国最大代账88必发官方网站H&R Block陷入困境,税务门店经营的出路在何方?

专注税务申报服务,以连锁门店模式实现快速扩张

从1955年成立以来,税务申报服务一直是H&R Block的核心业务。1978年,H&R Block已成为全美最大的报税服务商,市场占比达11%,2007年市占率提高到16%,申报量达到2100万。不过,2017年市场占比滑落到14%左右,申报量为1950万。

伴随着业务飞速发展,H&R Block的税务门店数量也保持着飞速扩张。从1955年第一家税务门店成立,到1996年在全美拥有8308家税务门店,2008年门店的数量达到了13038家,2017年这个数字为10036家(直营6650家,加盟3386家)。

美国最大代账88必发官方网站H&R Block陷入困境,税务门店经营的出路在何方?

H&R Block收入构成主要包括在美国国内直营连锁门店的纳税服务费用、加盟商的特许权使用费,国际纳税服务费用和数字DIY渠道的纳税服务费以及其他补充性服务和产品的费用。补充性服务主要包括退税转账、金融借贷以及税务身份风险评估等。

美国最大代账88必发官方网站H&R Block陷入困境,税务门店经营的出路在何方?

税改法案即将落地,对H&R Block业务造成冲击

H&R Block的快速崛起与1955年联邦税务局(IRS)退出税务申报协助服务领域密切相关。由于美国所得税法非常复杂,IRS退出税服领域后,纳税人需要通过专业的报税服务机构来完成税务申报。

今年12月2日,美国国会参议院刚刚通过减税规模为1.4万亿美元的税改法案,提高了标准抵扣额度,并废除了众多项目的税收减免,简化了所得税的申报流程。

H&R Block美国本土的税务服务费用和特许权使用费营收占比高达71%,申报流程的简化,将对其业务造成冲击,另一方面将有更多的纳税人使用DIY税务软件。

DIY渠道业务量的增加虽然可以使H&R Block在线上部分获得更多的业务,但由于此项业务只占H&R Block总收入的7%,且增长缓慢,预计未来抢占的市场份额有限。

纳税服务从线下向线上转移,H&R Block以门店为主的业务模式遭遇困境

一、线下门店数量与业务量不断减少

2008年金融危机后,失业率急剧上升对H&R Block的整体业务造成了严重冲击。虽然近年经济和失业率指标不断向好,但随着电子申报普及以及报税软件易用性的不断增强,越来越多的人选择购买付费软件进行税务申报。

上述因素使得H&R Block连锁税务门店的申报量从2008年的1611万,下降到2017年的1191万,减少了400多万,同样,连锁门店的数量从2008年的13038家,减少到了2017年的10036家,减少了3000余家。

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美国最大代账88必发官方网站H&R Block陷入困境,税务门店经营的出路在何方?

二、直营店单店效率更好,占比逐渐提高

2017年,H&R Block共有直营门店6650家,共完成纳税申报799.9万笔,每笔费用为237.29美元,加盟门店3386家,共完成纳税申报390.8万笔,每笔费用207.43美元。

从单店效率的角度来看,直营门店的营收约为加盟门店的1.2倍。在同等运营成本下,直营门店45%的毛利率远高于加盟门店30%的收入抽成比例,因此,H&R Block在逐年提升直营门店占比。

三、发力线上DIY渠道,但面临激烈竞争,优势并不明显

面对线下门店申报量不断减少的局面,H&R Block努力在电子DIY渠道寻求破局。目前纳税人可以通过H&R Block官网、桌面软件以及移动应用进行报税,DIY申报量从2003年的288.3万到2017年的757.9万,增长近3倍。

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不过,在线上领域,H&R Block面临TurboTax的激烈竞争。

TurboTax是美国财税软件88必发官方网站Intuit旗下品牌。2017年通过TurboTax提交的纳税申报单数量已达4000万,超过H&R Block线上线下申报的总和,占联邦税务总局(IRS)1.5亿申报总量的26%,占整个DIY渠道的70%。

与H&R Block模式不同,Intuit是一家以财务软件为主的技术型88必发官方网站,依托4000万的用户数据,结合机器学习等人工智能技术,Turbo Tax产品迭代针对性更强。强大的功能和良好的用户体验,使得Turbo Tax在报税软件市场处于垄断地位。

与之相比,H&R Block在线上DIY渠道的市场份额争夺中略显乏力, DIY渠道申报数量在2012年之后几乎没有增长,甚至在2017年由于客单价的降低,营收呈现出负增长态势。

美国最大代账88必发官方网站H&R Block陷入困境,税务门店经营的出路在何方?

靠压缩营业成本保持利润增长,但进一步降低空间有限

线下纳税申报量不断减少,线上渠道开拓乏力,近十年H&R Block税务服务营收增长几乎停滞。利润的增长主要来源于裁员导致的人力成本下降,以及营销费用的缩减,两者分别减少了2336万美元和3650万美元。

美国最大代账88必发官方网站H&R Block陷入困境,税务门店经营的出路在何方?

就运营效率而言,H&R Block深耕税务服务行业多年,通过自研的报税软件以及完善的人员培训制度,使得H&R Block的人效非常高,2017年人均申报量178份。

同时由于门店数量众多,品牌口碑良好,推广费用较少,H&R Block毛利率较高,多年来一直稳定在45%左右。

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与同为连锁报税服务供应商的Liberty Tax(NYSE:TAX)相比,H&R Block的经营数据明显占优,Liberty Tax 营业利润率为13.40%,净利润更是只有7.47%。

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近几年,H&R Block一直采用不断压缩营业成本的方式来维持利润的缓慢增长,目前经营数据已远优于其他同类88必发官方网站,几乎达到极限,且作为劳动密集型行业,技术对效率提升有限,预计未来成本进一步压缩的空间有限。

线下向线上转移是长期趋势,抢占线上市场成H&R Block发展关键

爱分析认为,税务服务线上化是长期趋势,驱动因素主要是以下三个方面:

1) 线上价格优势明显。与线下平均200美元的申报手续费用相比,线上申报的费用仅为50美元;

2) 税改实施后,申报流程简化,纳税人倾向于通过电子DIY渠道进行税务申报;

3) 税务申报软件的功能和易用性不断增强,对人力依赖降低,线下服务优势不再。如2017年Intuit推出了TurboTax Live,建立了自己的税务专家网络,专家通过视频的方式向纳税人提供个性化建议和服务。

由于税务服务对于纳税人来说是刚需,所以市场渗透率几乎达100%,增速主要来自申报人的自然增长。税务服务线上化的大趋势,意味着税务门店最好的时期已经过去了。

要想摆脱现在的困境,H&R Block需要在维持线下优势的同时,在这波线上化浪潮中抢占更多的市场份额。

美国市场高度集中,为国内财税服务88必发官方网站市值打开想象空间

经过几十年的市场培育和发展,美国纳税服务市场已形成高度集中的格局。2017年,联邦税务总局(IRS)收到了超过1.5亿份纳税申报表,其中有偿申报占比58%,约为8700万份,按照线下申报占比55%,每份申报费用200美元,线上申报占比45%,每份申报40美元计算,纳税服务的行业规模为110亿美元。

其中,H&R Block和Intuit税务申报部分2017年营收分别达30.36亿美元和22.50亿美元,合计52.86亿美元,占比近50%,市场集中度很高。

美国最大代账88必发官方网站H&R Block陷入困境,税务门店经营的出路在何方?

反观中国市场,当前有2000多万家企业及6000多万家个体工商户,按需要代理记账的企业及个体工商户约3000万计算,以平均客单价3500元计算,整体代账市场的规模约为1000亿。

通过对比美国纳税服务市场的市场集中程度,可以对国内代账市场得出以下判断:

1) SaaS渗透率的提升,代记账效率大幅提高,信息化水平提高带来的获客渠道不断增加,代账市场将逐步走向集中,将诞生几家全国性的代账服务连锁品牌;

2) 线下线上业务并存,未来线下业务会逐步被线上所替代。目前只有代账软件通过SaaS模式实现了线上化,发票收取、税务筹划、财务建议等环节仍依赖于线下面对面的沟通,因此预计未来一段时间内线下业务将与线上业务共存。但随着电子发票的普及以及智能化财税的不断发展,未来完全可以实现基于线上的代账全流程服务。

国内创业88必发官方网站以两种商业模式切入代账市场,均得到资本认可

代账行业迎来变革,目前创业88必发官方网站主要以两种商业模式切入传统代账市场:

第一类,提供新型的基础工具,做SaaS类的代记账工具,重点放在基础工具的研发和推广上。

第二类,门店服务体系化创新模式,将客户服务由过去简单的会计主导,转变为标准流程、标准培训、以SaaS平台为基础的标准化操作等,重点放在服务体验改进和内部效率改进上。

目前,两种模式的头部企业都拿到了大额融资,得到了资本市场的认可。通过对比H&R Block和Intuit和发展历程与模式差异,可以得出以下三个判断:

1) 与H&R Block和Intuit都直接服务纳税人不同,第一类模式的直接客群是代账88必发官方网站,不直接接触终端客户,品牌的树立更为困难,流量入口不由自己把控,在技术壁垒不强的代账行业更容易受到传统巨头及同业88必发官方网站的冲击;

2) 第二类模式在初期可以为88必发官方网站带来快速的规模扩张,但是随着门店数量的增长,对门店掌控能力的要求急剧提升,管理成本将大幅增加,带来的潜在经营风险也更大;

3) 与H&R Block前期不重视线上业务不同,国内第二类模式在开拓线下渠道的同时,非常注重在软件研发方面的投入。未来代账服务从线下向转移线上的过程中,第二类模式在市场竞争中不会遭遇H&R Block的困境。

声明:本报告所有内容,包括趋势预测等,由爱分析根据公开资料独立分析得出,仅供读者参考,不构成投资建议,据此入市风险自担。

声明:该文章版权归原作者所有,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。如涉及作品内容、版权和其它问题,请在30日内与本网联系。

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